翟院長(zhǎng)這篇文章值得感悟和研究，對(duì)于進(jìn)一步了解世界范圍政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，具有重要的參考價(jià)值。
大道理
2024年1月29日12:57:13
一轉(zhuǎn)眼又是農(nóng)歷歲末和陽歷年初了，不少朋友問我如何看2023年的國(guó)內(nèi)外局勢(shì)和2024年的可能趨勢(shì)。恰逢我在11月辦了一個(gè)近千人規(guī)模的“葉澄海全球戰(zhàn)略論壇”，請(qǐng)了一群政策和學(xué)術(shù)圈的高手一起探討中美關(guān)系、一帶一路、科技競(jìng)爭(zhēng)和軍事變革等重大議題，此后又主持和參加了多個(gè)高質(zhì)量的研討會(huì)。借助眾人的智慧和知識(shí)所給我提供的啟發(fā)，不妨盤點(diǎn)梳理一下2023“后疫情時(shí)代元年”的全球格局和趨勢(shì)，并展望一下2024，純屬個(gè)人學(xué)術(shù)觀點(diǎn)，供關(guān)心此問題的朋友們批評(píng)指正。
一、俄烏沖突
今年是俄烏沖突的第二年，雙方戰(zhàn)線膠著互有攻防，烏方反攻失敗而陷入苦戰(zhàn)，俄方略占上風(fēng)。雙方的武器庫存都消耗很快以至于拿出冷戰(zhàn)時(shí)期遺留的庫存老裝備來充數(shù)，朝鮮半島的南北兩國(guó)各自成為烏俄雙方的重要武器供應(yīng)者，而美歐支撐此戰(zhàn)的財(cái)政資源和政治意志也有所分裂和衰退。至此，這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的演進(jìn)已經(jīng)證偽了此前全球各國(guó)軍事改革中頗為流行的自由主義思潮，那種小而美的高科技合成作戰(zhàn)單位和行云流水、庖丁解牛般的作戰(zhàn)想定，被俄烏沖突中絞肉機(jī)消耗戰(zhàn)的殘酷現(xiàn)實(shí)給無情地否定了。1990年代以來美軍那種廣受追捧的高科技作戰(zhàn)模式，其實(shí)不是二十一世紀(jì)的戰(zhàn)爭(zhēng)新常態(tài)，而僅僅是世紀(jì)之交的狩獵表演：一方對(duì)另一方擁有信息和智能上的技術(shù)代差，從而讓戰(zhàn)爭(zhēng)變成單向透明的降維打擊，因此才有那種藝術(shù)表演般的瀟灑寫意。然而在工業(yè)化、數(shù)字化大國(guó)之間戰(zhàn)爭(zhēng)模式的新常態(tài)，或者至少是二十一世紀(jì)前期的陸權(quán)大國(guó)間的主流戰(zhàn)爭(zhēng)模式，從俄烏沖突所展示的趨勢(shì)來看，用高科技裝備起來的輕步兵結(jié)合無人機(jī)和塹壕，似乎才是主流操作和均衡解，冷戰(zhàn)時(shí)期造價(jià)昂貴的武裝直升機(jī)和先進(jìn)坦克都面臨著被歷史淘汰出局的風(fēng)險(xiǎn)。
戰(zhàn)爭(zhēng)史上的攻與防之間的鐘擺又蕩回來了：成本和規(guī)模取代質(zhì)量和技術(shù)而重新成為核心戰(zhàn)略要素；防御取代進(jìn)攻而再次占據(jù)優(yōu)勢(shì)位置。當(dāng)然，與歷史上的戰(zhàn)爭(zhēng)存在重大差別之處在于，戰(zhàn)爭(zhēng)迷霧變得大大稀薄，對(duì)于美西方而言，每天數(shù)萬人24小時(shí)倒班地監(jiān)控俄方的一舉一動(dòng)，雙方幾乎所有軍事行動(dòng)都極難達(dá)成突然性。因此，大家都是在拼實(shí)力，打明牌。對(duì)中國(guó)而言，其中既有好消息又有壞消息。好消息是成本和防御有利于我。以無人機(jī)為例，雖然在技術(shù)先進(jìn)性上中美都處在第一陣營(yíng)，但是在成本上我們擁有明顯優(yōu)勢(shì)，據(jù)說大體上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了人民幣和美元的購(gòu)買力平價(jià)：一萬美元在美國(guó)買到的無人機(jī)跟一萬人民幣在中國(guó)買到的無人機(jī)是差不多的。中國(guó)的國(guó)防戰(zhàn)略總體上是防御性質(zhì)的，因此隨著技術(shù)變革令防御相對(duì)于進(jìn)攻更有利，中國(guó)和平崛起與總體國(guó)家安全觀顯得更符合時(shí)代特征了。但是壞消息則與人口有關(guān)：大國(guó)戰(zhàn)爭(zhēng)再一次變成比拼誰的血更厚，比拼誰家的孩子更多，那些生不出孩子的中小民族恐怕會(huì)被這個(gè)徐徐展開的大爭(zhēng)之世淘汰出局；比拼誰家的工業(yè)體系先進(jìn)且完整，那些缺少高科技關(guān)鍵零部件供應(yīng)能力的國(guó)家，將不再是桌邊的食客，而是桌子上的食物。
二、中美俄大三角
人們談新冷戰(zhàn)，就難免會(huì)再提戰(zhàn)略大三角。中國(guó)能在冷戰(zhàn)中成為最主要的贏家，離不開第一代領(lǐng)導(dǎo)集體對(duì)中美蘇大三角游戲的反復(fù)推演和深刻領(lǐng)悟。歷史不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)，但有其韻腳。今天我們似乎再次回到大三角的博弈場(chǎng)景之中，只不過當(dāng)年我們是老三，如今卻成了老二。當(dāng)年在美蘇兩強(qiáng)的眼中，中方帶來的威脅都遠(yuǎn)不如對(duì)方給自己帶來的威脅嚴(yán)重，而如今我們的實(shí)力排名和他人對(duì)我們的認(rèn)知都已經(jīng)與冷戰(zhàn)時(shí)期大不相同。
總體來看，俄方目前似在以拖待變，至少想拖到明年底的美國(guó)大選。從各方反饋的信息來看，莫斯科目前的心態(tài)似乎不急不躁，靜待花開。在美國(guó)2024年大選中，特朗普參選梅花三弄的結(jié)果如何，對(duì)俄羅斯的國(guó)運(yùn)影響巨大。中俄雙方都以美國(guó)為首要戰(zhàn)略威脅，但是其間的微妙之處在于，兩國(guó)在美國(guó)內(nèi)政發(fā)展趨勢(shì)上的偏好是不同的。俄方樂見特朗普上臺(tái)，而中方似更中立一些。為什么會(huì)有這種微妙的差異？從國(guó)際關(guān)系視角和世界政治視角，我們所能看到的世界舞臺(tái)上的場(chǎng)景是大不一樣的。從世界政治角度看，中方是后冷戰(zhàn)時(shí)代全球化的受益者，俄方則是全球化的受損者。因此在對(duì)待自由主義跨國(guó)陣營(yíng)與全球保守陣營(yíng)這場(chǎng)斗爭(zhēng)的態(tài)度上，中俄之間會(huì)有點(diǎn)微妙的差異。
也正是因?yàn)槭澜缯沃械膹?fù)雜性，我方在過去兩年中的中美俄三角博弈中，對(duì)“度”和“時(shí)”的把握還是相當(dāng)審慎的。戰(zhàn)略三角關(guān)系中，如果有誰能與沖突中的兩方都保持較好的關(guān)系，那么其地位最強(qiáng)勢(shì)。當(dāng)下可能便是我方戰(zhàn)略處境比較優(yōu)裕的特殊時(shí)期，但2025年起上述態(tài)勢(shì)容易生變。如何扮演好老二的角色，當(dāng)年的蘇聯(lián)老大哥為我們提供了很多教訓(xùn)。
三、中美的第一輪緩和（détente）
中美關(guān)系從2010年之后的悄然下滑，到2018年特朗普貿(mào)易戰(zhàn)時(shí)期的加速下跌，再到新冠時(shí)期自由落體式的暴跌，應(yīng)該說走完了熊市的第一波。如今正處在第一輪緩和或者說弱勢(shì)反彈之中。中美戰(zhàn)略博弈從此前的相持階段，到如今出現(xiàn)一輪緩和潮，這大體符合我過去三年來的預(yù)期和判斷。事實(shí)上，拜登時(shí)代的中美關(guān)系該怎么定性、怎么預(yù)判，同行們分歧挺大的。三年來我在各種場(chǎng)合一直強(qiáng)調(diào)，我們與拜登政府之間實(shí)現(xiàn)雙邊關(guān)系的筑底回暖是可能的，我這種觀點(diǎn)在前兩年其實(shí)是少數(shù)派。事實(shí)上，拜登政府的頭兩年里，不少人感嘆，拜登團(tuán)隊(duì)比特朗普還“壞”。但我就此專門做過量化研究，因此觀點(diǎn)與他們不同。
中美關(guān)系這艘巨輪能在舊金山暫時(shí)靠港而不是在太平洋的狂風(fēng)大浪之中繼續(xù)顛簸，其中既有我方多渠道努力穩(wěn)住外部大環(huán)境的因素，又與美方內(nèi)政外交陷入困境有關(guān)。美國(guó)如今面臨俄烏沖突的壓力，中東變局的壓力，以及國(guó)內(nèi)財(cái)政的壓力。在大選到來之前的一年里，拜登團(tuán)隊(duì)將中美關(guān)系穩(wěn)住，可以向其選民顯示其外交成就。中美如今互有需求，但是各種跡象顯示，美方對(duì)我方的需求比我方更加迫切。
中美之間的這輪階段性緩和能持續(xù)多久？我不是太樂觀，因?yàn)榕_(tái)海、南海等問題還是放在那里，隨時(shí)會(huì)被激活；美國(guó)的民意基礎(chǔ)放在那里，精英和大眾都充滿了對(duì)華疑懼，而2024年的大選期間，中國(guó)問題又難免會(huì)被作為炒作的主題之一。如果2024年底特朗普再次當(dāng)選，則中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的脫鉤還會(huì)加速。中美關(guān)系的動(dòng)蕩期還要持續(xù)多久？恐怕時(shí)間會(huì)比較長(zhǎng)，在我看來，只有當(dāng)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和軍事實(shí)力明顯超過了美國(guó)，而且中美之間就未來的國(guó)際地位、國(guó)家利益和全球規(guī)則實(shí)現(xiàn)了某種雙方可接受的系統(tǒng)性安排，這種對(duì)華疑懼才會(huì)消退。
四、全球外圍地區(qū)與中東變局
除了俄烏沖突之外，今年其它地區(qū)的一系列事態(tài)，其實(shí)多少都與俄烏沖突的外溢有關(guān)。不少事情突然爆發(fā)，都可以看作是在陷入烏克蘭沖突的泥潭之后，作為老牌棋手的俄方在積極主動(dòng)地利用全球地緣政治中的一些“劫材”。比如，俄方為削弱和瓦解歐洲對(duì)手，將沖突向?qū)κ值暮笤悍侵揶D(zhuǎn)移，瓦格納暗中幫助了法語非洲各國(guó)的一系列反法政變。非洲法語國(guó)家今年有七場(chǎng)政變，雖然在中文世界中并沒有引起多少關(guān)注，但其實(shí)是全球政治經(jīng)濟(jì)博弈中的一個(gè)重大趨勢(shì)。有一種說法是，瓦格納這些年從非洲的礦業(yè)中獲得了將近千億美元的資產(chǎn)，（當(dāng)然一時(shí)間難以變現(xiàn)），而俄羅斯以當(dāng)下的烈度支撐烏克蘭沖突，其直接財(cái)政成本差不多也是一千億美元。
隨著中美之間實(shí)力消長(zhǎng)變化和競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系日益明顯，美國(guó)的全球外圍地區(qū)的權(quán)勢(shì)體系也在出現(xiàn)松動(dòng)和瓦解的苗頭，2023年度的中東變局因此而成型。美國(guó)從最大原油進(jìn)口國(guó)變?yōu)樵蛢舫隹趪?guó)，美國(guó)軍事技術(shù)“一騎絕塵”的領(lǐng)先地位正在悄然消失，這些因素當(dāng)然是中東變局的基本面。但是具體到2023年的態(tài)勢(shì)來看，中國(guó)政府在中東地區(qū)積極有為塑造和平的外交努力，也是中東變局的關(guān)鍵變量。在中國(guó)的努力斡旋說合之下，沙特與伊朗實(shí)現(xiàn)了令世界矚目的和解，應(yīng)該是2023 中東變局的關(guān)鍵所在。
有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，沙伊和解主要是其內(nèi)部因素導(dǎo)致的，比如伊朗本來是憋著勁想打沙特，伊朗和沙特此前已經(jīng)在伊拉克談過四輪了，中國(guó)促成和解只不過是順手摘了桃子而已。這種觀點(diǎn)我不敢茍同。伊拉克是兩國(guó)的中間地帶，談了幾次卻未能改變敵對(duì)，恰恰說明伊拉克作為中間人的分量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。當(dāng)今世界，恐怕只有中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人，才擁有足夠的政治權(quán)威和戰(zhàn)略信用將原本處在開戰(zhàn)邊緣的伊朗與沙特兩國(guó)拉到一起相互擁抱。
中方之所以能在中東變局中發(fā)揮前所未有的作用，是因?yàn)槲覀兊闹袞|外交在風(fēng)格上已經(jīng)有所轉(zhuǎn)變，相比于過去更加積極有為，主動(dòng)參與塑造地區(qū)和平。2022年底中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人出訪沙特，中沙、中阿、中海的三環(huán)峰會(huì)有力地加速了中東和解浪潮，由此才有沙特方面提出的說和請(qǐng)求。值得注意的是，沙伊在北京不算短的談判過程，美以和其他西方國(guó)家被完全蒙在鼓里，而這在過去大半個(gè)世紀(jì)里是幾乎不可能做到的事情。沙伊和解公布之后，據(jù)外媒報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)國(guó)家安全顧問蘇利文在跟中央外辦主任見面的時(shí)候，主動(dòng)祝賀了中方在中東的外交成就。將中美競(jìng)爭(zhēng)整天掛在嘴邊的美國(guó)戰(zhàn)略圈，看著中國(guó)中東外交的重大進(jìn)展，心態(tài)顯然是既羨慕又妒忌的，憋著勁想要扳回一分，因而在2023的下半年發(fā)力推動(dòng)沙特與以色列的和解。
關(guān)于當(dāng)下的中東格局，有朋友打了這么個(gè)比方，如果說因化石能源而富的阿拉伯世界是一群羊，那么沙特可以視為那只領(lǐng)頭羊，兩位全球性戰(zhàn)略棋手則在“扭羊頭”：沙特同伊朗和解意味著羊群向東；沙特同以色列和解則意味著羊群向西。在此大背景下，積怨多年的巴以問題在十月七日再次爆發(fā)，哈馬斯對(duì)以色列的發(fā)動(dòng)突然襲擊，不僅激起以色列的報(bào)復(fù)性進(jìn)攻，也引發(fā)了全球各國(guó)的激烈政治反應(yīng)。十一月份我恰好應(yīng)約會(huì)見了一位阿拉伯國(guó)家的高級(jí)外交官，與之探討了當(dāng)下的中東格局。按照這位阿拉伯高級(jí)外交官的說法，美方主動(dòng)多次表態(tài)想要主導(dǎo)阿以和談，但是遭到了阿拉伯國(guó)家的集體抵制，因?yàn)榇蠹叶贾酪陨性诿绹?guó)國(guó)內(nèi)的游說勢(shì)力的能量和美以特殊關(guān)系的性質(zhì)，沒人相信美國(guó)政府能在中東事務(wù)中秉公處理。阿拉伯國(guó)家集體看向東方，希望中國(guó)出面主持公道平息事態(tài)。兩個(gè)域外大國(guó)在中東地區(qū)得到不同對(duì)待，地區(qū)影響力一消一長(zhǎng)，可謂得道者多助，失道者寡助。隨著中國(guó)軍備提供的安全感和我們塑造和平的外交力量向中東地區(qū)進(jìn)一步延伸，這個(gè)消長(zhǎng)趨勢(shì)還將延續(xù)至少十年，因此未來十年間中東顯然不會(huì)消停。
五、世界經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)
2023年度，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速為2.1%，通脹率已經(jīng)從22年夏季的9%下降到目前的3%左右，就業(yè)數(shù)據(jù)也還好，失業(yè)率曲線剛剛抬頭。美聯(lián)儲(chǔ)的政策利率目前處于20年來的高位5.5%，由于美元是全球的儲(chǔ)備和結(jié)算貨幣，所以美元高利率意味著全球外圍地區(qū)和高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格都會(huì)承受巨大的壓力。發(fā)展中國(guó)家缺外匯會(huì)導(dǎo)致其債務(wù)違約潮，全球各地房地產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格會(huì)疲軟，此前長(zhǎng)期充裕的過剩流動(dòng)性變得特別稀缺。中國(guó)房地產(chǎn)的困境，既與我們的人口和政策等國(guó)內(nèi)小氣候有關(guān)，也與美元高息周期的外部大氣候有關(guān)。中國(guó)是一個(gè)相當(dāng)開放的巨型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，我們的經(jīng)常項(xiàng)目完全開放，我們的資本項(xiàng)目也自1996年以來逐步開放了一大半。這兩年人民幣的低利率和美元的高利率之間形成了一個(gè)套利交易的誘惑，許多搞外貿(mào)的民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)大人民幣負(fù)債，持有更多美元存款。這種做法表面上可以帶來兩重利潤(rùn)，一是兩種貨幣的利差收益，二是人民幣對(duì)美元貶值帶來的匯差收益，但長(zhǎng)期看對(duì)參與者而已可能是一個(gè)投資陷阱。參與這種投機(jī)套利的羊群規(guī)模有多大？我請(qǐng)教了多位專業(yè)人士，但似乎誰都沒有做過統(tǒng)計(jì)研究。從最近幾天中國(guó)金融市場(chǎng)的行情波動(dòng)來看，估計(jì)這筆錢著實(shí)不小。一月17日至21日，中國(guó)股市加速下跌，但與此同時(shí)，人民幣兌美元的離岸匯率卻是上漲的，大不同于2015年前后的股匯雙跌。這應(yīng)該是有一些國(guó)內(nèi)加了杠桿搞二級(jí)市場(chǎng)的資金，在面臨爆倉風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候不得不將其美元資金換回人民幣以救急。所以，在這個(gè)意義上，隨著中國(guó)金融體系和資本項(xiàng)目的進(jìn)一步開放，人民幣可能會(huì)越來越像過去的日元，逐步成為全球套利的融資貨幣，從而表現(xiàn)出越來越多的逆周期性。
2023年度，以GDP計(jì)算，中國(guó)趕超美國(guó)的勢(shì)頭似乎有所回調(diào)，中國(guó)GDP對(duì)美國(guó)的占比從上一年的75%左右下跌到65%左右。因此，國(guó)際上出現(xiàn)了一種論調(diào)，認(rèn)為中國(guó)的崛起見頂了。這種說法，與此前對(duì)中國(guó)將在2027年或是2035年趕超美國(guó)經(jīng)濟(jì)的預(yù)言，至少同等膚淺。正如我在此前的文章中解釋過，如果以具有可比性的口徑來計(jì)算，比如按照可貿(mào)易品的產(chǎn)出來計(jì)算，中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模早已超出美國(guó)了。但是按照GDP計(jì)算，我們是否會(huì)超過美國(guó)、究竟哪年超過美國(guó)，其實(shí)是一種選擇題而不是判斷題。比如，如果把人民幣對(duì)美元的匯率大幅提升到4.5:1，那么中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模就超過美國(guó)了，但其代價(jià)是貿(mào)易平衡將從當(dāng)前的每年數(shù)千億美元順差變成數(shù)千億美元逆差，中國(guó)的低附加值制造業(yè)將因此而受損。再比如，如果把中國(guó)的社會(huì)福利支出從目前的6.5%快速提升到其它工業(yè)化國(guó)家的平均水平21.5%，那么中國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)支出也將暴增，中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模完全有可能上升為美歐之和，但是這也意味著人工工資將大幅上升，對(duì)人工成本敏感的那些出口行業(yè)將在國(guó)內(nèi)無法生存。又比如，如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)完全綁定美元體系，完全以外匯占款作為基礎(chǔ)貨幣的唯一來源，那么中國(guó)GDP將永遠(yuǎn)不可能超過美國(guó)GDP，因?yàn)樵谥忻乐g的共生與映射關(guān)系中，中國(guó)人卷得越努力，美元的購(gòu)買力越強(qiáng)，中國(guó)人生產(chǎn)商品再快，也不如美國(guó)印鈔票快。對(duì)于這些機(jī)理，我在此前的若干視頻節(jié)目和文章中都已經(jīng)解釋過，在此不再贅述。需要提醒的是，經(jīng)濟(jì)發(fā)展其實(shí)并非線性的增長(zhǎng)，而是根據(jù)自己的稟賦和愿景設(shè)定政策取舍，從而調(diào)整和實(shí)現(xiàn)自己在全球市場(chǎng)體系中的定位，用博弈論的概念來表述，經(jīng)濟(jì)發(fā)展其實(shí)是從一種均衡向另一種均衡躍遷的過程。2023年度，中國(guó)相比美國(guó)GDP占比回落，意味著我們?cè)鹊耐庋h(huán)為主那條路走不通了，必須切換到中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人所說的“高質(zhì)量發(fā)展道路”，找到我們?cè)谑澜缡袌?chǎng)體系中的新定位。
俄烏沖突也對(duì)全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)產(chǎn)生系統(tǒng)性影響。歐洲經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)較差，尤其是德國(guó)經(jīng)濟(jì)全年略有收縮，這當(dāng)然是受到俄烏沖突的負(fù)面影響，昂貴的能源價(jià)格不利于德國(guó)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。但有趣的是，俄羅斯的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)則相當(dāng)不錯(cuò)，不僅是官方的數(shù)據(jù)不錯(cuò)，而且是我們?nèi)ザ砹_斯實(shí)地考察的專家們反饋說俄方狀態(tài)的確不錯(cuò)。戰(zhàn)爭(zhēng)在消耗大量的彈藥和裝備，俄羅斯已經(jīng)切換到戰(zhàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)。年輕人都跑到了兵工廠上班，加班加點(diǎn)生產(chǎn)武器彈藥，他們掙到錢就去消費(fèi)，而消費(fèi)又帶動(dòng)其它產(chǎn)出的增長(zhǎng)?？傊?，他們的內(nèi)循環(huán)開始轉(zhuǎn)動(dòng)起來了。十一月份北京召開一帶一路峰會(huì)的時(shí)候，有一位俄羅斯同行跟隨普京總統(tǒng)來訪，與我們搞了一個(gè)小范圍座談，期間俄方提出的一個(gè)重要話題是如何實(shí)現(xiàn)俄羅斯的再工業(yè)化。受益于俄烏沖突的國(guó)家也不少，最典型的是土耳其。這個(gè)北約國(guó)家兩面下注，充分利用自己的地理位置優(yōu)勢(shì)，大發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)財(cái)。此前幾年該國(guó)曾經(jīng)陷入高通脹的漩渦，但是如今靠著這筆戰(zhàn)爭(zhēng)橫財(cái)，埃爾多安的日子總算穩(wěn)下來了。
六、對(duì)2024年簡(jiǎn)要展望
2024年將有六十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)舉行大選，涉及全球一半多的人口。其中最重要的也最不確定的非美國(guó)大選莫屬。美國(guó)大選將不僅影響中美關(guān)系，也將深度影響俄烏沖突和中東局勢(shì)。那么，哪些因素將影響美國(guó)大選呢？首先，美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)包括失業(yè)和通脹將對(duì)大選結(jié)果產(chǎn)生影響。而美元利率政策將對(duì)今年的下半年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和資本市場(chǎng)表現(xiàn)影響巨大。正如上文所說，美國(guó)的通脹目前在3%上下，失業(yè)率也剛剛開始抬頭，股市剛剛創(chuàng)下新高，這種形勢(shì)給了聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾以很大的政策自由度，他今年怎么做都可以在經(jīng)濟(jì)學(xué)上找出一番道理。如果他從今年三四月份就開始放松銀根，那么會(huì)對(duì)拜登很有幫助。如果他推遲到今年十一月份之后才開始放松銀根，那么對(duì)于特朗普就比較友好了。兩黨都知道這個(gè)道理，而且特朗普對(duì)自己任命的這位聯(lián)儲(chǔ)主席曾經(jīng)反復(fù)公開施壓威脅過，所以，無論是公開還是幕后，今年的鮑威爾將會(huì)不可避免地卷入到政治游戲中。其次，懸在特朗普頭頂上的還有大量的司法麻煩。美國(guó)的建制派和deep state是否能在關(guān)鍵時(shí)刻拿出點(diǎn)實(shí)錘的證據(jù)或者重磅的砝碼來擊退特朗普卷土重來之勢(shì)？讓我們拭目以待。
2024年的世界政治特點(diǎn)可能是向右轉(zhuǎn)，延續(xù)阿根廷、荷蘭等國(guó)政治選舉所表現(xiàn)出來的苗頭。歐洲政治尤其是德國(guó)政治舞臺(tái)上的右翼民族主義勢(shì)力進(jìn)一步得勢(shì)，將對(duì)全球新自由主義陣營(yíng)的力量和聲勢(shì)形成重大打擊，并將2008年以來逐步展開的逆全球化浪潮推向其高潮。中國(guó)不是新自由主義全球化的主導(dǎo)國(guó)家，面對(duì)全球保守主義和全球化兩大跨國(guó)陣營(yíng)之間的對(duì)壘，我們沒有必要站隊(duì)，而是要保持身段的柔軟，確保兩邊都可以是我們的朋友。
對(duì)于中國(guó)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)進(jìn)步，我持相對(duì)樂觀態(tài)度。2024年的汽車產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)攻城略地，國(guó)產(chǎn)車在國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)將搶下更多份額，芯片產(chǎn)業(yè)也應(yīng)該會(huì)有一些好消息。如果中央政府愿意大幅擴(kuò)大國(guó)債規(guī)模，則中國(guó)地方政府的困境和國(guó)內(nèi)需求都將獲得明顯改善。中國(guó)的通脹率和國(guó)債占GDP比率都是全球主要經(jīng)濟(jì)體里最低的之一，因此政策潛力巨大。由于沒有受過貨幣金融史教育的人都會(huì)本能地把債務(wù)和赤字視為壞事，而人們的集體認(rèn)知的轉(zhuǎn)變需要時(shí)間，所以，我估計(jì)2024年中國(guó)赤字率主動(dòng)提升的進(jìn)程可能遠(yuǎn)不及我和余永定老師等人所主張的水平和速度。但是，只要是在正確的方向上前進(jìn)，中國(guó)的內(nèi)循環(huán)和貨幣自主就遲早會(huì)建立起來，因此行穩(wěn)致遠(yuǎn)也不錯(cuò)。
當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)和困難也是客觀存在的。比如，原本被全球新自由主義陣營(yíng)樹立成政治正確的節(jié)能減排和氣候議題，可能在全球右轉(zhuǎn)的政治大背景下逐步邊緣化，美歐大國(guó)對(duì)此做出過的承諾逐步被虛化掏空，并在光伏、電池等領(lǐng)域發(fā)起對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的圍堵打壓，這是在未來數(shù)年內(nèi)較大概率發(fā)生的事情。與此同時(shí)，中美經(jīng)濟(jì)脫鉤的進(jìn)程將延續(xù)，此前由外資主導(dǎo)的加工貿(mào)易將進(jìn)一步向印度越南墨西哥等國(guó)轉(zhuǎn)移，從而導(dǎo)致中國(guó)商品在美國(guó)總進(jìn)口中的份額進(jìn)一步萎縮。但是正如我在此前的文章和演講中反復(fù)指出的那樣，外資帶來的好處是有巨大的成本的，借助他們啟動(dòng)本國(guó)的工業(yè)化就如同借助火柴點(diǎn)火一樣，雖然很有必要，但是你不能總靠火柴把自己的鍋燒開吧？制造業(yè)外資逐步撤離中國(guó)去尋找更便宜的要素，這其實(shí)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向高質(zhì)量發(fā)展的必然結(jié)果，對(duì)于今天的中國(guó)經(jīng)濟(jì)其實(shí)無傷大雅，也為我們的本土替代打開了新的空間，因此整體上利弊相雜但利大于弊。我們需要做的，只是順其自然，做好政策應(yīng)對(duì)和風(fēng)險(xiǎn)管控便可。
最后，提前祝朋友們龍年吉祥，平安健康。
